作者:白祺
速腾聚创上市一年后,第一份年度成绩单,表现不错。
营收大涨47.2%,来到16.49亿元,激光雷达产品出货量54.4万颗,比2023年增加109.6%;其中用于ADAS智能驾驶的车规级激光雷达销量51.98万颗,同比增长113.9%。
业绩的爆发有大势,随着智能驾驶的渗透率不断提升,车载ADAS激光雷达市场的蛋糕在不断做大。速腾聚创作为这个市场的头部玩家,理所当然的吃到红利。
不过,从速腾聚创的情势来看,激光雷达市场虽然还在快速增长的阶段,但这家公司的下一程已经瞄准了下一个风口:
具身智能。
至少从研发资源的倾斜度上,机器人业务作为第二增长曲线的决心已经显现。
而且不同于汽车市场的零部件供应商角色,速腾聚创在机器人行业的野心,显然更大。
01
速腾聚创:研发资源向机器人倾斜
在这次财报会议上,速腾聚创CEO邱纯潮花了大量的时间对公司的创新业务,也就是具身智能做陈述和问答,话里话外表现出来的态度是,随着激光雷达业务和格局趋向成熟和稳定,速腾聚创下一阶段的业务和资源投入方向,会向机器人倾斜。
这里需要注意的是,所谓机器人业务并不包含向机器人厂家售卖激光雷达的部分。
这符合速腾聚创自去年11月开始对外透露的信号,这次则更加明确了战略。
邱纯潮表示,在机器人业务的战略上,有3条指引:
其一,立足整机,研发通用机器人开发平台,从整机研发成果中不断沉淀落地增量零部件与解决方案产品;
其二,依托在AI上的积累,推出了机器人“上半身”的精细操作方案与“下半身”的自主移动方案;
其三,采取“硬件开放+基础模型开源”的策略,打造开发者生态,加速开发者及合作伙伴的创新成果快速落地商用,满足丰富多元的机器人应用需求。
也就是说,在速腾聚创这个有关机器人的宏图上,其想要做的不仅仅是一个零件供应商,也并非是简单的类似主机厂的角色,而是更深层次的,机器人客户的上游技术平台,为具身智能行业提供从开发工具链到软件算法乃至零部件的全栈技术能力。
做个简单类比,这样的角色似乎更像是类似博世、华为这样的Tier 1甚至是Tier 0.5的角色。
这是一个不小的目标,也需要资源的大量投入,邱纯潮透露,在2024年的研发费用中,创新业务支出2.5亿元,占据研发支出的41%。
同时他还表示,车载激光雷达市场稳定,持续增长。激光雷达拥有成熟的架构,可以根据行业与场景快速开发迭代产品,因此该业务未来预期不会产生研发费用暴增的情况,研发支出占比会不断降低。
与之相应的,机器人市场在未来几年预计会出现需求爆发的局面,将要加重布局。所以我们往后大概率会观察到,速腾聚创在机器人领域不断加码的研发费用。
大比例的研发投入之下,我们看到速腾聚创在机器人业务上开始有成型的产品发布。
最近面世的一款产品是Active Camera平台的首款产品AC1。据了解,这款产品属于机器人视觉品类,可以将深度信息、图像信息与运动姿态信息在硬件层面实现实时融合。
在产品背后,速腾聚创还提供一系列开发工具与开源算法,提升机器人感知功能的开发效率。
速腾聚创透露,在AC1之后,Active Camera平台还将推出多款产品,满足各类机器人和各种场景的感知需求。
同时还有机器人零部件灵巧手,这款产品自去年问世后,在今年1月份迎来了第二代Papert 2.0,具有20个自由度,在指尖指腹和手掌上共有14个力传感器,能够负载5公斤执行复杂的操作,
邱纯潮表示,速腾聚创在灵巧手及手眼协同方案上继续研发投入持续迭代,同时也正在和合作伙伴探讨场景,争取今年年内量产。
这里的合作伙伴,目前速腾聚创的机器人朋友圈扩展到全球超过10家人形机器人企业,其中包括宇树、上海人形机器人以及海外知名具身机器人公司等。
02
机器人平台,速腾凭什么能做好?
当然还有一个问题需要速腾聚创来回答,机器人业务,速腾凭什么能做好。
邱纯潮在财报会上一定程度上解释了这个问题。
一方面,技术上,速腾聚创过去在硬件、芯片、AI三大技术栈积累的能力,是具备通用性和可迁移性的,可以为打造AI驱动的机器人技术平台公司提供了底层能力。
这些能力主要体现在几个方面:
在AI的基础能力上,得益于速腾聚创过去10年在相关领域的重度投入,其已经建立了AI研发的基础设施,包括搭建超算中心,建立数据闭环体系等等。
在软件算法层面,因为过去几年在感知算法上的研发积累,速腾聚创在相关领域“武器”不少,比如其在业内率先提出的“超级传感器”概念,可以将软件与硬件技术结合,实现激光雷达与视觉像素级精准对齐。为2D摄像头注入深度信息,也为3D激光雷达增添语义信息理解。
除此之外,还有诸如可实现自动驾驶在各种场景下目标感知和环境建模的Reference系统。
这些在自动驾驶领域的成果,也将复用到自主移动的机器人领域。
另一方面,商业模式上,速腾聚创不仅是提供硬件或者软件,而是包含开发工具链在内的全栈平台,客户开发成本比较低,省去了重复造“轮子”的问题。
不仅是如此,想要做平台级的玩家,快速响应下游客户的需要,拥有足够的量产和工程化能力,也是必要的素质之一。
邱纯潮认为,过去10年速腾聚创在汽车行业的摸爬滚打,为速腾聚创积累了足够的量产能力。
因为车规级量产交付拥有一套最严苛的生产交付标准,速腾聚创在生产研发、采购、生产、运维等生命周期流程中都实现了安全质量管理,拥有足够丰富的经验。
说到量产能力,速腾聚创确实有资格聊两句。
数据显示,2024年速腾聚创全面激光雷达销量为54.4万颗,较2023年增长109.6%;其中用于ADAS智能驾驶的车规级激光雷达销量51.98万颗,同比增长113.9%;机器人及其他产品激光雷达销量2.44万颗,同比增长47%。
同时速腾还在今年2月份达成了全球首家百万台高线束激光雷达下线的里程碑。
定点方面,速腾聚创也收获颇丰。
截止到今年3月,速腾聚创已经与全球30家整车厂及Tier 1达成合作,定点车型数量超百款。其中包括8家海外车企及合资品牌的定点合作。
根据盖世汽车数据统计,2024年乘用车载市场激光雷达搭载量显示,速腾聚创以33.5%的市场份额位居行业第一。
这些数据背后所隐含的信息是,整个行业对速腾聚创量产能力和工程化能力的认可。
最后,速腾聚创还提及了一个要点,即具身智能板块和激光累啊板块的客户高度重叠,二者可以做到很好的协同。
03
财报数据,一个丰收年
最后,看一下速腾聚创的财务基本面。
财报显示,2024年速腾聚创营收规模来到16.49亿元,较上年同期增加47.2%;其中来自产品销售的收入占据主要比例,2024年该项目营收为15.34亿元,同比增长59.2%;销售解决方案营收规模为9800万元,同比减少11%;
销售成本也水涨船高,不过增速低于营收增速。2024年销售成本13.65亿元,较2023年增加33%。
在此之下,速腾聚创毛利率在2024年增长至17.2%,较2023年增长8.8个百分点。
毛利率的提升有赖于销售组合的进一步优化,尤其是ADAS激光雷达产品的毛利率提升。数据显示,2024年速腾聚创ADAS激光雷达产品毛利率为13.4%,较上一年增加7.5个百分点。
费用支出方面,研发支出2024年速腾聚创与上一年基本持平,研发费用6.15亿元;2024年销售及营销开支为1.1亿元,较2023年增加28.2%;一般及行政开支1.64亿元,较上一年减少52.6%。
最后,速腾聚创的亏损也在进一步改善,2024年经调净亏损3.9亿元,较上一年下降9.3%。
结语
车载激光雷达市场未来会如何发展?目前来看,至少在几年内,还是一个大蓝海。
当智能驾驶开始走向平权时代,不出意外的,作为传感器组合中重要角色之一的激光雷达,蛋糕还将做大。
当然,纯视觉和融合感知的争议还在继续,在争议背后,我们看到的是整个激光雷达市场的出货量稳步上升的态势。
下一个战场,具身智能,正如十年前的自动驾驶一样,迎来“开荒”时代。
危险且迷人,速腾聚创能否在其中实现其野望,是个值得期待的事情。
（来源：点财网）
